智通财经APP获悉，交银外洋发布研报称，依沃西头敌人PD-1单靶在PFS和OS均达到统计学阳性后果，有望再行界说sq-NSCLC一线调整的金步调、开启大众百亿好意思元级别的阛阓后劲。保管康方生物(09926)“买入”评级和175港元蓄意价。

交银外洋主要不雅点如下：

HARMONi-6 OS获取超预期的阳性后果

依沃西单抗+化疗调整1L sq-NSCLC（头敌人替雷利珠+化疗）III期HARMONi-6扣问的中期OS分析后果在ASCO大会上公布。后果泄露，OSHR达到0.66（p=0.0017，低于0.0049的预设α，95% CI 0.50-0.87）；中位OS数值为27.9 vs.23.7个月，对照组数值与RATIONALE-307的扣问后果接近；12个月和24个月的OS率分离为78.9%/64.7% vs.72.2%/48.6%，调整组的生计获益随时辰推移权臣放大，开云体育(kaiyun)官方网站泄清楚优异的长拖尾效应。要害亚组分析泄露：PD-L1 TPS<1%、1-49%和≥50%亚组中的HR值分离为0.64、0.67和0.64，在各抒发水平中均泄露缔造存获益上风、并考据了VEGF可延伸低抒发患者OS。扣问者默示，跟着后续数据老到，中位OS有望进一步延伸。

对于大众HARMONi-3扣问的进一步想考

1）对于不同庚纪亚组间各异的考量：65岁以上东说念主群OSHR高于65岁以下东说念主群（0.93 vs.0.43），滚球官网该趋势与此前PFS后果一致（0.88 vs.0.40），扣问者诠释为乐龄患者在基线存在较大的基线不一致，如靶病灶大小、脑转机情况等；并且2026世界杯滚球(中国)官网，在HARMONi、HARMONi-A、HARMONi-2等III期扣问中，不同庚纪亚组间各异较小。KEYNOTE-407扣问基线中位年纪为65岁（入组18岁以上患者，上不封顶，HARMONi-3的入组步调与其一致），与HARMONi-6扣问中的64岁中位年纪接近，因此该行展望HARMONi-3扣问中位年纪也应在65岁控制。2）对于后线调整的考量：HARMONi-6扣问中的后线调整包括I/O（13.9% vs.19.2%）、靶向调整（12.4% vs.17.3%）和ADC（4.5% vs.5.6%），对照组在后线吸收编削疗法的比例更高，阐明调整组本体生计获益进步可能更大。综上，该行对HARMONi-3扣问依旧握严慎乐不雅作风，刻毒要点真贵2H26的最终PFS分析和期中OS分析。